Danes ob 13.00 uri se je iztekla prevzemna ponudba za Plamo - Pur. Že ob napovedi prevzemne ponudbe za podjetje Plama-pur, d.d. iz Podgrada se je veliko ugibalo o motivih črnogorske družbe - Fonda zajedničkog ulaganja »MONETA« A.D. Podgorica in družbe AG d.d. iz Ljubljane. K tej nameri sta se kasneje pridružili še Plasta d.o.o. iz Šentruprta in Termoplasti-Plama d.o.o. iz Podgrada, ki sta verjetno zgolj zaščitila svoje interese in vložke v tej družbi.
Poznavalci so že ob podani nameri opozorili, da lahko pride do zapletov v Črni gori zaradi tamkajšnje zakonodaje in njenih sprememb. Da so imeli prav, se je izkazalo prav v teh dneh. Komisija za vrednostne papirje Republike Črne gore je izdala odločbo (izvirnik in neuradni prevod sta v prilogi), s katero je zaradi kršitve zakona in neizpolnitve zahtev iz njene odločbe z dne 14.12.2011,s katero je namreč med drugim naložila, da se razdrejo vse pogodbe v zvezi s prevzemom Plame - Pur, začasno odvzela dovoljenje za delo družbi Fond zajedničkog ulaganja Moneta, A.D., Podgorica.
Kljub včerajšnjem pojasnilu AG d.d. preko sistema SEONET, da je alokacija delnic skladna z prevzemnim prospektom in s slovensko prevzemno zakonodajo, bo to verjetno ponovno presojal in dokončno odločila slovenska Agencija za trg vrednostnih papirjev (ATVP), saj je eden od prevzemnikov med postopkom izgubil oz. mu je bilo začasno odvzeto dovoljenje za delo.
Ljubljana, 28. decembra 2011
Kako so do sedaj potekale prevzemne aktivnosti za Plama-Pur d.d.?
Družba FOND ZAJEDNIČKOG ULAGANJA »MONETA« A.D. PODGORICA, Moskovska 93, Podgorica in AG, d.d., iz Ljubljane, sta podali namero za prevzem Plama Pur, d.d., dne 14.11.2011, in sicer na dan, ko je v Uradnem listu Črne gore bil objavljen novi Zakon o investicijskih skladih Črne gore (le-ta je bil sprejet že 01.11.2011), veljati pa je začel 8. dan po objavi, to je 25. novembra 2011. (povezava do zakona: http://www.scmn.me/fajlovi/ZakonOinvesticionimFondovima.pdf)
Isti družbi sta sopodpisali dopolnitev namere o prevzemni ponudbi Plame Pur, ki je bila 21.11.2011 objavljena na SEONETU, prevzemni ponudbi pa sta se pridružili še Plasta d.o.o. in Termoplasti-Plama d.o.o.
Ljubljana, 28.12.2011
Društvo MDS in Sindikat Plame - Pur sta bila v dilemi zaradi načina in izvedbe same prevzemne ponudbe
Dilema, ki se nam je v Društvu MDS porodila v zvezi s to prevzemno ponudbo, je, ali je prevzem sploh možen. Novi črnogorski zakon namreč prepoveduje razpolaganje z imetjem družbe brez predhodnega soglasja Komisije za preoblikovanje in je pričel veljati 6 dni pred podano prevzemno ponudbo v Republiki Sloveniji. V Društvu MDS se v zvezi s ceno nismo opredeljevali, saj se o tej odločajo lastniki sami. Nekateri so bili z ponudbo zadovoljni, drugi spet ne. Prav slednji so opozarjali, da je knjigovodska cena 24 EUR, družba posluje pozitivno, ter vseskozi izplačuje tudi primerne dividende za njene lastnike.
Prepoved razpolaganja s premoženjem skladov, ki delujejo v Črni gori, je opredeljena v 172. členu že omenjenega črnogorskega zakona, ter v izvirniku glasi:
Zabrana raspolaganja imovinom
Član 172
Društva za upravljanje koja upravljaju postojećim fondom ne smiju raspolagati imovinom postojećeg fonda niti preduzimati druge pravne radnje u ime i za račun postojećeg fonda od dana stupanja na snagu ovog zakona do dana izdavanja saglasnosti Komisije za transformaciju, osim u slučaju preduzimanja hitnih i neodložnih poslova neophodnih radi zaštite imovine fonda i interesa akcionara fonda, po prethodnom odobrenju nadzornog odbora fonda ili po nalogu nadzornog odbora fonda.
(neuradni prevod 172. člena):
»Družbe za upravljanje, ki upravljajo obstoječi sklad, ne smejo razpolagati z lastnino obstoječega sklada niti izvajati drugih pravnih dejanj v imenu in za račun obstoječega sklada od dneva pričetka veljavnosti zakona do dneva izdaje soglasja Komisije za preoblikovanje, razen v primeru izvajanja nujnih in neodložljivih dejanj za zaščito lastnine sklada in interesa njegovih delničarjev, na podlagi predhodne odobritve NS sklada, ali po nalogu NS sklada."
ALI STA BILI ATVP IN FACTOR BANKA ZAVEDENI GLEDE ZAKONODAJE V ČRNI GORI?
S tem se postavlja resno pod vprašaj veljavnost bančne garancije za ta posel in njegova izvedba, saj ne ATVP ne Factor banka verjetno nista vedeli za predmetno spremembo zakonodaje v Črni gori. Ob tem ne gre spregledati, da je morda bila v nevarnosti tudi kupnina za delničarje, predvsem tisti del, izražen v obveznicah z dospetjem 2016, v kolikor gotovinski del založijo drugi partnerji v prevzemu.
Tudi določba o tem, da delničarji, ki imajo več kot 534 delnic ne prejmejo kupnine v denarju v celoti, ampak 15 eur na 1 delnico v denarju, 2 EUR v 2 obveznicah, se nam je zdela diskriminatorna, čeprav je, žal zaradi anomalije v ZPRE, dovoljena.
KOMISIJA ZA VREDNOSTNE PAPIRJE V ČRNI GORI Z DNE 23.12.2011 JE Z ODLOČBO MONETI AD, PODGORICA ODVZELA DOVOLJENJE ZA DELO
V obrazložitvi odločbe je navedeno, da je Komisija ugotovila, da Družba za upravljanje investicijskega sklada "Moneta" d.d, (v nadaljevanju Moneta) ni ravnala v skladu z prejšnjo Odločbo Komisije za vrednostne papirje številka 04/3-33/4-11, z dne 14.12.2011 in ji je zato bilo začasno odvzeto dovoljenje za delo do izvršitve Odločbe številka 04/3-33/4-11 z dne 14.12.2011.
Nadalje je Moneti prepovedala vse dejavnosti, razen tistih, ki se nanašajo na izvrševanje te Odločbe in Odločbe št. 04/3-33/4-11 z dne 14.12.2011, ter razpolaganje z lastnino Sklada skupnih naložb "Moneta" d.d. Podgorica (v nadaljevanju: Sklad), do prenehanja suspenza dovoljenja za delo Monete.
SODELOVANJE MONETI V PREVZEMU PLAME PUR, D.D., S STRANI ČRNOGORSKEGA REGULATORJA PREPOVEDANO
Ključna za presojo prevzema pa je predvsem 4. točka odločbe, ki je nadzornemu svetu Monete in izvršnemu direktorju Gregorju Koprivi naložila, da med trajanjem suspenza dovoljenja za delo Monete izvedejo vse nujne ukrepe in dejanja za zaščito lastnine in delničarjev Sklada, zlasti po določilih Odločbe številka 04/3-33/4-11 z dne 14.12.2011, predvsem pa:
- razdre Delničarski sporazum MON-PLA/POPG z dne18.11.2011,
- preneha s postopkom prevzemne ponudbe delnic družbe Plama-Pur d.d. Podgrad, Slovenija;
- razdre Pogodbo o odpiranju računov za prenos obveznic (Pogodba o odprtju in vodenju finančnih instrumentov številka) št. 64268 z dne 29.11.2011;
- razdre Pogodbo o izdaji garancije št. GD-9292/11 z dne 25.11.2011.
V kolikor Nadzorni svet Monete in izvršni direktor Gregor Kopriva ne bodo ravnali skladno z izrekom te Odločbe, bo Komisija postopala skladno z zakonom in drugimi prisilnimi merami.
ALI BO MONETA UPORABILA PRAVNA SREDSTVA ZOPER ODLOČBO?
Odločba Komisije je pričela veljati z dnem njene izdaje in je dokončna, a je zoper njo dovoljena vložitev tožbe in sprožitev upravnega spora pred Upravnim sodiščem Črne gore, v roku 30 dni od njenega prejema.
KAKO JE POTEKAL NADZOR V ČRNI GORI?
Dne 06.12.2011 je Komisija izvedla neposredni nadzor Družbe "Moneta" d.d. Podgorica. V postopku je nadzornikom Komisije bila dostavljena obširna dokumentacija, ki je razvidna iz priloge.
Dne 07.12.2011 je Komisija sestavila zapisnik o izvedbi neposrednega nadzora št. 04/3-33/2-11, nad vsebino katerega izvršni direktor Družbe Gregor Kopriva in investicijski manager Biljana Šofranac nista imela pripomb in sta ga podpisala.
Med izvedbo neposrednega nadzora, ter vpogledom v Delničarski sporazum MON-PLA/POPG z dne 18.11.2011 (v nadaljevanju: Sporazum), je Komisija ugotovila, da je Družba v imenu in za račun Sklada Moneta d.d. Podgorica sklenilo Sporazum dne 18.11.2011 s Plasta d.o.o, ki sta mu pristopila AG d.d. in Termoplasti-Plama d.o.o.. Podrobnosti so v prilogi.
Iz Zapisnika je bilo ugotovljeno, da je izvršni direktor Družbe Gregor Kopriva izjavil, da bo vsaka pogodbena stranka oziroma vsaka podpisnica (4) kupila sorazmerno število delnic emitenta, ki se bodo pojavile v postopku prevzema.
Na podlagi sklepa NS Sklada št. 790 z dne 17.11.2011 o izdaji dovoljenja upravi DZU Moneta za zaključitev sproženih dejavnosti že začetih aktivnosti je bilo ugotovljeno, da dano soglasje za dejavnosti velja mdr. tudi za Plama-Pur d.d. Podgrad. Novi Zakon o investicijskih skladih je pričel veljati 25.11.2011 ("Ur. list ČG", št. 54/11), s tem pa je prenehala veljavnost Zakona o investicijskih skladih ("Ur. list RČG", št. 49/04 "Ur. list ČG", št. 40/11). Dejstvo je, da je bilo soglasje dano 17.11.2011, vendar je Zakon o investicijskih skladih pričel veljati 25.11.2011, zato je bilo nujno treba sprejeti Sklep o soglasju po 25.11.2011, oziroma po pričetku veljavnosti novega zakona.
111. člen, (1) odstavek točka 9) Zakona o investicijskih skladih (v nadaljevanju: Zakon) določa: "Družba za upravljanje skupnih investicijskih skladov ne sme uporabljati lastnine sklada kot garancijo za poravnavo obveznosti družbe za upravljanje ali obveznosti tretjih oseb, oziroma družbi za upravljanje, njenim zaposlenim ali povezanim osebam omogočiti sklepanje poslov pod privilegiranimi pogoji."
172. člen Zakona določa: "Družbe za upravljanje, ki upravljajo obstoječi sklad, ne smejo razpolagati z lastnino obstoječega sklada niti izvajati drugih pravnih dejanj v imenu in za račun obstoječega sklada od dneva pričetka veljavnosti zakona do dneva izdaje soglasja Komisije za preoblikovanje, razen v primeru izvajanja nujnih in neodložljivih dejanj za zaščito lastnine sklada in interesa njegovih delničarjev, na podlagi predhodne odobritve NS sklada, ali po nalogu NS sklada."
Iz navedenih zakonskih določil je razvidno, da je Družba v imenu in za račun Sklada uporabila lastnino Sklada – denarna sredstva v znesku 7.682.025,00 EUR, kot garancijo za poravnavanje obveznosti tretjih oseb, oziroma vseh podpisnikov Sporazuma, kar je v nasprotju z Zakonom (člen 111 odstavek (1) točka 9)). Komisija je nadalje ugotovila, da je Družba, čeprav je z zakonom prepovedano razpolaganje z lastnino Sklada, kot tudi izvajanje drugih pravnih dejanj v imenu in za račun obstoječega sklada, v konkretni zadevi ravnala v nasprotju z zakonom, ker ni imela soglasja NS Sklada, kar je z novim zakonom o investicijskih skladih izrecno predpisano (172. člen).
Ob tem je treba poudariti, da je Komisija upoštevala tudi dejstvo, da je postopek dajanja javne ponudbe za prevzem Plama-Pura d.d. Podgrad bil pričet 18.11.2011, tako, da je postopek v neskladju s 111. členom odstavkom (1) točko 9) novega zakona o investicijskih skladih (ki je pričel veljati dne 25.11.2011 - "Ur. list ČG", št. 54/11), kakor tudi s členom 22 zakona o investicijskih skladih, ki je prenehal veljati ("Ur. list RČG", št. 49/04 "Ur. list ČG", št. 40/11).
Komisija je ob pregledu dostavljene dokumentacije ocenila, da je Družba ravnala v nasprotju z določili 172. člena Zakona, ker je razpolagala z lastnino Sklada brez soglasja NS Sklada. Družba je prav tako ravnala v nasprotju s členom 111 odstavkom (1) točko 9), ker uporabljala lastnino Sklada (denarna sredstva) kot garancijo za poravnavanje obveznosti tretjih oseb iz Sporazuma.
KOMISIJA ZA VREDNOSTNE PAPIRJE ČRNE GORE JE PRVO ODLOČBO IZDALA ŽE 14.12.2011
Komisija za vrednostne papirje Črne gore je dne 14.12.2011 izdala Odločbo o odpravi nezakonitosti in nepravilnosti št. 04/3-33/4-11 (v nadaljevanju: Odločba).
Z Odločbo je naložila Družbi, da v imenu in za račun Sklada "Moneta":
- razdre Delničarski sporazum MON-PLA/POPG z dne 18.11.2011,
- prekine postopek ponudbe za prevzem delnic Plama-Pur d.d. Podgrad, Slovenija;
- razdre Pogodbo odprtju in vodenju finančnih instrumentov številka) št. 64268 z dne 29.11.2011;
- razdre Pogodbo o izdaji garancije št. GD-9292/11 z dne 25.11.2011.
Družbi je bilo prav tako naloženo, da v roku 5 (petih) dni od dneva prejema te Odločbe ravna skladno z zgoraj navedenim ter Komisiji dostavi dokaze o izvajanju ukrepov. V kolikor Družba ne bo ravnala v skladu z izrečenimi ukrepi iz Odločbe, bo Komisija ukrepala skladno s svojimi pristojnostmi.
Dne 20.12.2011 je Družba dostavila Predlog št. 861 za podaljšanje roka za izvedbo ukrepov po Odločbi št. 04/3-33/4-11 z dne 14.12.2011 (v nadaljevanju: predlog).
V predlogu je navedla, da je Družba že kontaktirala vse pogodbene strani iz 2. točke izreka Odločbe, vendar le-te prosijo, zaradi kompleksnosti zadeve, za podaljšanje roka za najmanj 3 (tri) dni.
Komisija je obravnavala predlog podaljšala rok do četrtka, 22.12.2011 do 13.00 ure.
MONETA JE ODGOVORILA DNE 22.12.2011, A NI IZPOLNILA ZAHTEV ČRNOGORSKEGA REGULATORJA
Komisija je ugotovila, da je dne 22.12.2011 Družba Komisiji dostavila dopis, v katerem je bilo navedeno, da je "vsem pogodbenim stranem poslala dopise z zahtevo za razdrtje, oziroma:
- zahtevo za razdrtje pogodbe Delničarskega sporazuma MON-PLA/POPG z dne 18.11.2011 na:Plasta d.o.o, Kamnje 41, 8232 Šentruper; AG, družba za investicije, d.d. Kavčičeva 66, 100 Ljubljana; Termoplasti-Plama, d.o.o, Hrušica 104, 6244Podgrad;
- zahtevo za razdrtje Pogodbe o odprtju in vodenju finančnih instrumentov številka 64268 z dne 29.11.2011. leta: Factor banke, Tivolska c.48. 1000 Ljubljana in
- zahtevo za razdrtje Pogodbe o izdaji garancije št. GD-9292/11 z dne 25.11.2011 na: Alta Invest, Železna cesta 18, 1000 Ljubljana."
Nadalje je v dopisu navedeno, da "so prejeli odgovor s strani direktorja Termoplasti-Plama d.o.o, g. Jožeta Ceglarja, s katerim jih obvešča, da jim je vse glede predmetne pogodbe Delničarskega sporazuma pripravila odvetniška pisarna, s katero so bili usklajeni vsi koraki in dejanja v zvezi s tem." Zahteva je bila posredovana tej odvetniški pisarni in čakajo njen odgovor. "Izvršna direktorica AG d.d. je sporočila, da je samo stranka - pristopnica v Delničarskem sporazumu in se bo prilagodila drugim pogodbenim stranem."
Komisija je nadalje ugotovila, da predsednik uprave Factor banke Boris Pesjak ter vodja sektorja Factor banke za poslovanje v državi Mojca Lamret-Kričej ne moreta razdreti Pogodbe o garanciji pred rokom 30 dni po zaključku ponudbe za prevzem, ter da je Alta invest poslala odgovor po pošti, vendar le-ta še dostavljen.
Na podlagi navedenega je Komisija ugotovila, da Družba ni ravnala skladno z Odločbo 04/3-33/4-11 z dne 14.12.2011, oziroma ni odpravila nezakonitosti in nepravilnosti, zato je Komisija ukrepala skladno z zakonom in odločila, kot je navedeno v izreku.
| Attachment | Size |
|---|---|
| moneta_ad_rjesenje_komisije_za_hartije_od_vrijednosti_crne_gore.pdf | 172.83 KB |
| moneta_neuradni_prevod_odlocbe_komisije_za_vrednostne_papirje_rcg.pdf | 134.04 KB |